Trái phiếu là kênh đầu tư ít rủi ro và được khá nhiều nhà đầu tư lựa chọn, đặc biệt là các nhà đầu tư không ưa thích sự mạo hiểm. Chính vì thế, ở bài viết này chúng tôi sẽ chia sẻ một số bí quyết định giá trái phiếu dễ áp dụng cho người mới. Mời các bạn xem tiếp nhé.
Định giá trái phiếu là gì?
Định giá trái phiếu là việc giúp nhà đầu tư xác định giá trị thực của một trái phiếu. Thông thường, giá trị trái phiếu được xác định bằng giá hiện tại của toàn bộ thu nhập nhận được trong thời hạn hiệu lực của trái phiếu.
Hay nói cách khác, định giá giúp bạn biết được giá trị thực của trái phiếu ở thời điểm hiện tại và giá trị trong tương lai khi nhận lại toàn bộ số tiền (trừ đi các rủi ro và lạm phát). Bên cạnh đó, còn giúp bạn có thể mua được trái phiếu khi thị trường thấp và chờ cơ hội tăng giá trong tương lai.
Vì sao cần phải định giá trước khi xuống tiền đầu tư?
Định giá chính là một kỹ thuật quan trọng các nhà đầu tư cần biết trước khi quyết định xuống tiền đầu tư trái phiếu. Điều này giúp bạn xác định được đúng giá trị của trái phiếu. Từ đó, sẽ có chiến lược đầu tư và tạo ra lợi nhuận hiệu quả nhất.
– Định giá giúp giảm trừ rủi ro khi đầu tư trái phiếu ngắn hạn và dài hạn. Cụ thể, nếu áp dụng chiến lược phù hợp sẽ giúp nhà đầu tư hạn chế tối thiểu rủi ro lãi suất bằng trái phiếu ngắn hạn. Đồng thời, nhà đầu tư có thể nhận về lợi nhuận tối đa khi đầu tư dài hạn.
– Giúp tăng lợi nhuận nhanh khi áp dụng chiến lược đầu tư định giá kiểu leo thang. Điều này cho phép nhà đầu tư dễ dàng điều chỉnh dòng tiền theo tình hình tài chính cá nhân.
– Hữu hiệu trong hoán đổi trái phiếu và tái đầu tư trong tương lai. Điều này giúp nhà đầu tư dễ dàng mua và bán. Từ đó, bạn có thể sử dụng tiền thu được để mua một trái phiếu khác.
Bí quyết lựa chọn trái phiếu an toàn mùa dịch
Công thức định giá trái phiếu người mới dễ dàng áp dụng
Có rất nhiều công thức khác nhau: trái phiếu có kỳ hạn và trái phiếu không kỳ hạn. Tuy nhiên, ở phạm vi bài viết này chúng ta sẽ tìm hiểu chi tiết về công thức định giá có kỳ hạn. Vì đây là hình thức đầu tư trái phiếu phổ biến hiện nay và phù hợp với nhà nhà đầu tư.
Các bước để định giá trị
Quá trình định giá sẽ đi qua từng bước như sau:
– Bước 1: Đầu tiên, cần phải xác định số tiền kỳ vọng trong tương lai
– Bước 2: Tiếp theo, cần xác định tỷ suất (lãi suất) chiết khấu hợp lý: Mức lãi suất yêu cầu sẽ bằng lãi suất của trái phiếu chính phủ (hoặc trái phiếu kho bạc) cộng thêm với một phần bù rủi ro. Rủi ro ở đây chính là vỡ nợ hay rủi ro thanh khoản.
– Bước 3: Tính toán để xác định giá trị.
Ví dụ cụ thể về định giá của trái phiếu
Trái phiếu được phát hành bởi doanh nghiệp ABC. Mệnh giá trái phiếu 10 triệu đồng, lãi suất trái phiếu: 10%/năm. Trái phiếu có kỳ hạn 5 năm. ĐVT: 1000 đồng. Giả sử: lãi suất trái phiếu chính phủ: 4%/năm, rủi ro: 1%.
Áp dụng từng bước định giá trái phiếu như sau:
Bước 1: Xác định dòng tiền kỳ vọng
| Năm | Số tiền mua trái phiếu | Số tiền lãi nhận được mỗi năm | Số tiền nhận được khi đáo hạn ( gốc và lãi) |
| 0 | 10.000 | ||
| 1 | 1.000 | ||
| 2 | 1.000 | ||
| 3 | 1.000 | ||
| 4 | 1.000 | ||
| 5 | 1.000 | 15.000 |
Bước 2: Xác định lãi suất chiết khấu: là 5% (4%+1%)
Bước 3: Tính giá trị trái phiếu bằng cách áp dụng công thức được như bảng:
| Năm | Dòng tiền | Giá trị hiện tại |
| Năm 1 | 1.000 | 1.000/(1+0,05) = 952 |
| Năm 2 | 1.000 | 1.000/(1+0,05)2 =907 |
| Năm 3 | 1.000 | 1.000/(1+0,05)3= 863 |
| Năm 4 | 1.000 | 1.000/(1+0,05)4= 822 |
| Năm 5 | 11.000 | 11.000/(1+0,05)5=8.610 |
Tổng giá trị trái phiếu sau 5 năm là 952+907+863+822+8.610= 12.154 đồng.
Ở thời điểm đáo hạn, giá trị của trái phiếu sẽ thay đổi như thế nào?
– Thứ nhất, đối với trái phiếu thưởng: Giá trị trái phiếu sẽ giảm dần qua thời gian đến mệnh giá.
– Thứ hai, đối với trái phiếu chiết khấu: Giá trị của trái phiếu sẽ tăng dần qua thời gian đến mệnh giá.
– Thứ ba, đối với trái phiếu ngang giá: Giá trị thực của trái phiếu sẽ không thay đổi qua thời gian.
Lời kết
Trên đây là công thức định giá trái phiếu đơn giản rất dễ áp dụng cho các nhà đầu tư mới. Hy vọng giúp các nhà đầu tư có thể tự mình đưa ra quyết định đầu tư hiệu quả nhất. Xin chào và hẹn gặp lại ở các bài viết tiếp theo nhé.
XEM THÊM TIN MỚI:
Mua trái phiếu doanh nghiệp ở đâu?
Đánh giá rủi ro tiềm ẩn của trái phiếu bất động sản
Phát hành trái phiếu và những điều cần lưu ý khi đầu tư
