Trái phiếu và cổ phiếu là những kênh đầu tư hấp dẫn đang được nhiều sự quan tâm trên thị trường tài chính hiện nay. Để quyết định cho việc lựa chọn đầu tư gì thì trước tiên chúng ta phải so sánh cổ phiếu và trái phiếu để hiểu rõ bản chất của hai loại hình này.
So sánh cổ phiếu và trái phiếu
Trái phiếu là gì?
Trái phiếu là loại chứng nhận nợ của người phát hành đối với người mua trái phiếu với một khoản tiền cụ thể trong một thời gian đã được xác định và theo một khoản lợi tức đã được quy định.
Có 3 loại trái phiếu hiện đang hiện hành:
- Trái phiếu chính phủ
- Trái phiếu doanh nghiệp
- Trái phiếu chính quyền địa phương
Ưu nhược điểm của trái phiếu
Ưu điểm
- Lãi từ trái phiếu không phụ thuộc vào tình hình kinh doanh, hoạt động của tổ chức phát hành. Dù làm ăn thua lỗ, công ty vẫn phải trả đủ tiền lãi, không cắt giảm hoặc bỏ như cổ phiếu. Nếu công ty ngừng hoạt động, thanh lý tài sản, người sở hữu trái phiếu được trả tiền trước người có cổ phần ưu đãi và cổ phần thông thường
- Trái phiếu có loại được miễn thuế thu nhập (trái phiếu Chính phủ, trái phiếu chính quyền địa phương). Đối với những người có thu nhập cao, mua trái phiếu trên vẫn có lợi.
- Đầu tư trái phiếu rủi ro không lớn, tiền lãi từ trái phiếu hàng năm là như nhau và sẽ nhận được tiền gốc vào năm đáo hạn trái phiếu;
- Trái phiếu trên thị trường thứ cấp có giá lên xuống đối nghịch với lãi suất thị trường. Nếu biết tính toán phân tích để thực hiện mua bán thì vẫn có lợi;
- Có thể chuyển nhượng trái phiếu thông qua sàn giao dịch hoặc bán lại cho công ty.
Nhược điểm
- Không có quyền biểu quyết, tham gia vào hoạt động của công ty.
- Khi nhận được tiền lãi phải lo đầu tư số tiền đó vì rất ít công ty có chương trình tái đầu tư tiền lãi trái phiếu.
- Giá trái phiếu cũng biến động khá mạnh trên thị trường
Cổ phiếu là gì?
Cổ phiếu được hiểu đơn giản là giấy tờ có giá xác nhận quyền sở hữu cổ phần của doanh nghiệp. Đây là hình thức gọi vốn được rất nhiều công ty lựa chọn để phục vụ cho những kế hoạch phát triển quy mô của mình.
Các loại cổ phiếu phổ biến trên thị trường:
- Cổ phiếu thưởng: hình thức chia tách cổ phiếu để tăng vốn điều lệ.
- Cổ phiếu quỹ: do công ty phát hành mua ngược lại từ thị trường chứng khoán.
- Cổ phiếu ESOP: là một chương trình phát hành hay bán ưu đãi cổ phiếu của công ty cho người lao động (số lượng có giới hạn) với giá rẻ hơn so với giá thị trường; cùng với các điều kiện về hạn chế giao dịch, có lựa chọn với các cá nhân cụ thể.
- Cổ phiếu OTC: cổ phiếu đã phát hành như chưa niêm yết sàn giao dịch chứng khoán.
Ưu nhược điểm của cổ phiếu
Ưu điểm
- Có quyền biểu quyết tham gia vào hoạt động của công ty.
- Nhận lãi từ hoạt động của doanh nghiệp mà không cần quản lý. Sở hữu cổ phiếu là sở hữu một phần vốn điều lệ của công ty, có quyền hưởng cổ tức mà không cần tham gia quản lý, giám sát thường xuyên.
Nhược điểm:
- Cổ tức được chia không cố định phụ thuộc vào kết quả kinh doanh của công ty.
- Mua bán cổ phiếu phải thông qua sàn giao dịch (nếu công ty đã niêm yết) hoặc thông qua giao dịch thỏa thuận. Cổ phiếu công ty sẽ không thực hiện mua lại; do đó bạn chỉ có thể bán cổ phiếu cho người khác chứ không bán lại được cho công ty.
Nên đầu tư vào đâu?
Cổ phiếu và trái phiếu đều được mua bán trên thị trường chứng khoán và đều có rủi ro về giá do quy định cung cầu quyết định.
Lợi nhuận do cổ phiếu mang lại sẽ lớn hơn nhưng đi kèm với đó là mức độ rủi ro. Và ngược lại, trái phiếu có mức độ rủi ro thấp hơn vì lãi suất cố định và họ thường có lợi nhuận thấp hơn.
Cổ phiếu thường là công cụ đầu tư ngắn hạn, trái phiếu thì được nắm giữ trong thời gian lâu hơn.
Thông qua các ưu – nhược điểm liệt kê trên của đầu tư cổ phiếu và đầu tư trái phiếu bạn đọc sẽ hiểu rõ hơn về 2 hình thức này cũng như so sánh được ít nhiều những điểm lợi và hại của 2 hình thức này. Từ đó sẽ đưa ra được quyết định của mình, đầu tư trái phiếu và đầu tư cổ phiếu phù hợp với mình hơn.
